主持人/巴曙松

主讲人：王志峰（挖财网络技术有限公司党委书籍、副总裁）

（注：文中“我”指主讲专家，文中观点仅仅代表主讲人个人观点，不代表任何机构的意见，也不构成投资建议，仅供内部讨论）

从发展历史看，2013年被称为互联网金融的元年，此后的几年内行业经历了快速发展。2017年，业界称为互联网金融监管元年。在此之后，整个互联网金融，尤其是网贷行业大幅萎缩，大家对互联网金融未来发展产生了很多怀疑。在短短几年中，互联网金融行业经过了较长的上升周期和快速下降的周期。在这个周期过程中，我们该如何看待金融科技过去几年发展情况以及未来发展趋势？我认为从金融科技所服务的客群角度去把握，会更加清楚。

一、消费支出成为经济增长的第一驱动力

图1消费支出驱动经济增长

2014年以来，消费在GDP三大需求中的占比超过了投资，成为GDP的最主要贡献者。国家统计局的数据显示，2017年消费占GDP总贡献的60%。此外，近年来其增长速度维持在10%以上。换言之，在中国，消费已经成为经济增长的第一驱动力。从当前的经济增长态势和未来的情况来看，消费的增长在GDP中的贡献会更加突出。

二、个人生活、消费场景线上化

图2 个人生活消费场景线上化

在中国，个人消费的服务形态会有更大的市场空间。我们可以看到，老百姓生活消费场景线上化越发明显。目前，挖财公司里年轻人较多，平均年龄在二十六七岁，基本上足不出户，午餐、咖啡基本都通过网络采购。由此可见，我们线上的生活，从电子商务延伸到在线餐饮、在线电影休闲娱乐、在线教育以及在线的美容美拍,个人生活线上化表现非常明显。从另一角度来看，中国的线上化在全球都具有明显的优势。据统计，在中国智能手机的数量是13亿部，印度5.3亿部，美国2.29亿部。与此同时，在中国，每个手机安装的APP数量是100个，印度和美国分别是80个和90个。虽然在平均每个月使用APP的数量上，中国、印度和美国都只有40个，但在使用时长上，中国具有明显的优势。在2017年第四季度APP使用时长统计中发现，中国总共为2200亿小时，美国只有300亿小时，印度是500亿小时。中国老百姓在APP上使用时间是印度加美国之和的三倍。庞大的生活线上场景催生了对线上金融的庞大需求，同时也为金融科技提供了广阔的市场空间。

三、金融科技渗透到金融服务各个领域

图3 金融科技助推金融发展

十几年前，淘宝的横空出世衍生出网上支付，目前网上支付已变成非常成熟的行业。在中国，支付宝、微信支付都有几亿的活跃用户。这个行业变成了大家习以为常的行业，已经辐射到了边远的乡镇。我们的移动支付在金融科技的大生态里一枝独秀，且非常成熟。移动支付从日常的线上支付转移到线下方方面面的支付。其中能看到用户数量、交易频率和交易规模都已经领先于世界。此外，移动支付已经快速走出了国门。在老百姓生活场景线上化的过程中，不仅有支付的需求，也衍生出庞大的小额借贷、小额理财、小额保险、日常的账户体系管理等需求。新的需求对服务的提供商也提出了新的要求。例如，对于支付，传统的银行存、贷、汇是最基础的业务。但到了移动支付的时代，传统银行在移动支付方面没有获得很好的发展。

我们可以看到，金融科技已渗透到了金融服务的各个领域。

第一，从业务类型来看，金融科技从移动支付渗透到互联网保险、网络借贷、互联网财富管理等领域。在渗透的过程中不仅互联网公司充分发挥优势，金融企业也是奋勇直追，构建了自身在某些领域的优势。在过去这些年，基于电商有场景的公司在金融领域获得了长足的发展。未来的战场就转移到了传统的金融机构与有场景的机构同时发力，同时竞争。

第二，从服务客群来看,个人从中低收入长尾客户到高净值客户，公司从小微企业到大中型企业。最早移动支付主要围绕线上碎片化的小额服务。例如余额宝理财开辟了网上理财的庞大市场。其主要从中低收入人群的小额理财开始切入。但近期可以看到一些较好的银行，如招商银行，已经将针对高净值用户的服务搬到了线上。在服务的过程中，服务的个人客群由原来的中低收入人群，即传统的长尾客户，逐渐转移到中高净值用户。对公司而言也是如此，最早金融科技更多服务的是针对小微企业。现在通过供应链融资延伸到了中型、大型企业。它通过区块链、大数据的技术，使得传统金融的业务都转移到了金融科技的服务范围之内。所以，金融科技服务的客群从低收入到高收入人群，从小微到大中型企业全方位渗透。

第三，从商业模式来看，金融科技转移到以提供场景化、碎片化、高频、低成本的金融服务为主，从中衍生出很多不同的商业模式。例如最早的保险公司更多是通过大规模的营销人员队伍去销售保险产品。但是到了互助保险公司，它不需要销售，而是与有场景的公司合作，为有场景的客户提供差异化、专门性的服务。其核心竞争力从销售变成了产品的定制化能力，因此商业模式也发生了非常大的变化。

图4 高市值独角兽企业

正是因为拥有庞大市场，金融科技在短期内催生了大量高市值独角兽企业。根据毕马威最新发布的《2018年全球金融科技100强》，短短几年间，全球范围内已涌现出一大批成立不足10年，但估值超过100亿美元的金融科技独角兽企业。2018年12月，我们针对国内的金融科技企业做了统计，其中有二三十家新生的金融科技企业能够进入到中国传统金融业上市公司市值的一百强。随着时间的推移，格局会有更大的变化。未来的中国金融业上市公司市值的一百强中是否会有30、50家金融科技企业位列其中？这是个非常大的悬念。在过程中，传统的金融机构也在奋起直追。因此，未来市场的竞争会变得更加多元化。

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文章来源：今日头条2019年1月22日（本文观点仅代表作者作为一位研究人员个人的看法，不代表任何机构的意见和看法）