2013-09-28 10:17:42　来源: 东方早报(上海)　

一、民资外资可合组银行，适时设立有限牌照银行

【开放措施】（1）允许符合条件的外资金融机构设立外资银行，以及符合条件的民营资本与外资金融机构共同设立中外合资银行；在条件具备时，适时在试验区内试点设立有限牌照银行。

【解读】 根据入世承诺，中国已于2006年取消所有对外资银行的所有权、经营权的设立形式，包括所有制的限制，允许外资银行向中国客户提供人民币业务服务，给予外资行国民待遇。在华外资银行须注册为国内法人银行，才能申请全面经营人民币零售业务。

此次允许符合条件的外资金融机构设立外资银行，在政策突破上并不大，可能对外资银行设立条件或开展人民币零售业务有一定程度放宽。但更为关键的是，在试验区内外汇管制基本放开的背景下，区内银行不仅可以经营人民币业务，同时也可以直接开展外币有关业务，这将对中国银行国际化经营带来明显促进作用。

政策首次提出允许民营资本可与外资金融机构成立合资银行，这必将对民营资本进入金融业起到有力推动作用。虽然今年7月国务院发布的“金融十条”明确提出“鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造”，但目前民营资本进入金融业还存在许多隐形障碍和门槛。而以中外合资、区内试验的形式扩大民间资本在银行业的准入，不失为一个有效路径。

政策首次提出允许设立有限牌照银行。根据英国、中国香港规定，银行类机构根据风险不同实行三类牌照：全牌照银行（即吸储类机构）、有限牌照银行（即非吸储类机构）和自有资金放贷机构（如小额贷款公司等）。允许在自贸区内设立有限牌照银行，一方面可以为中国探索推进银行业分类监管提供重要经验，另一方面也有助于吸引大量非吸储类外资金融机构落户试验区。

【新闻】 东亚银行近日透露，正在积极争取布局上海自贸区。渣打银行亦透露了类似的计划。

“由于细则没出，监管层政策走向还看不清，我们其实准备了四套在自贸区布局的方案，哪条路走得通就走哪一条。”一外资法人银行内部人士透露，出于商业考量，其自身更倾向采取先设支行、在经营稳健后逐步升格分行的路径“突围”自贸区。

截至目前，鉴于新设机构的指标控制和总部对于盈利的考核，尚未有一家外资行在自贸区内布有网点。

值得一提的是，监管层初步明确一个原则—所有银行在自贸区设立机构将不受到指标控制。这相对于现行监管制度是突破。

“只要银行愿意设机构，就可以设，没有指标的概念。”一位知情人士透露，在自贸区内新设机构的范畴包括分行、二级分行、子行，甚至是法人银行。

【开放措施】（2）在完善相关管理办法，加强有效监管的前提下，允许试验区内符合条件的中资银行开办离岸业务。

【解读】 目前中国已允许部分银行开展离岸业务，业务范围包括外汇存款、外汇贷款、国际结算、同业拆借、外汇担保、外汇买卖、咨询顾问等，业务对象为非居民，经营比重为可自由兑换货币。离岸业务的特点是“内外分离，两头在外”，离岸账户为在境外注册的出口企业带来三大便利：一是不受外汇管制，在境外可自由调拨资金；二是存款利率、品种不受境内监管限制；三是免征存款利息税。

早在2005年，国家外管局就在浦东推进跨国公司外汇资金管理方式改革，其中就包括“允许在浦东设立财务中心或资金中心的跨国公司地区总部，在境内银行开设离岸账户，用于集中管理境外成员公司的外汇资金和境内成员公司经外汇管理局批准用于境外放款的外汇资金”。此次允许试验区内中资银行开展离岸业务，有助于满足试验区挂牌运作后大量机构的离岸业务需求；同时也有助于吸引更多的跨国公司资金中心、财务中心、结算中心等落户试验区。此外，此举也对加强试验区内中资银行离岸业务的管理和监管提出了要求。

【新闻】 目前已有多家银行宣布将在上海自贸区设分行。而综合各家银行开设自贸区分行的方案，多数银行的思路正是将自贸区分行、支行视同为离岸金融区的一个分支机构，其使用的系统则或被建成一套与银行境内分支机构风险隔离的系统。

“类似境外分支机构使用的系统。” 一正在发起设立自贸区分行的银行人士透露。

据多位银行业内人士透露，自贸区分行的定位将是一个全功能的分行，涵盖信贷、发债、离岸业务、跨境投资并购，以及财富管理等业务。

另一业内人士透露，自贸区分行还将承担跨境人民币业务创新、开发离岸人民币产品等职能。

与外界理解的自贸区分行将在功能上削弱香港、新加坡等境外分行不同，多位银行业内人士指出，“功能与境外的分支机构相当，但在未来会与境外机构有更多联动，提供跨境人民币贸易、投资服务。”

据了解，自贸区分行的业务范围与现行中国境内4家银行拿到的离岸业务牌照不同。银监部门此前批的4家境内银行的离岸业务牌照只能从事外币业务，而自贸区分行除可办理美元等外币业务，还可办理人民币业务。自贸区内企业开设的账户或视同境外账户管理。

二、试点设立外资专业健康险机构

【开放措施】试点设立外资专业健康医疗保险机构。

【解读】 随着国人富裕程度的提高和老龄化社会的加快到来，专业医疗保险的市场需求正在迅速上升。根据欧洲最大健康险公司DKV的统计数据预测，中国健康险保费每年以15%-20%的速度增长，预计到2015年将达到1200亿元，远超过全球健康险6%的增长水平。众多外资保险机构都将目光瞄向中国医疗健康险这一巨大市场，瑞士再保险、美国WellPoint先后成立医疗第三方管理公司（TPA），慕尼黑再保险旗下DKV公司也参股了中国人保健康险。

在试验区内试点设立外资专业健康医疗保险机构，有助于更好地发挥外资保险机构的品牌、运作、产品设计等优势。同时，这一试点被限制在试验区内，也避免了对内资保险机构业务产生较大冲击。

三、取消单机单船融资租赁公司注册门槛

【开放措施】（1）融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制。

【解读】 中国是全球飞机船舶消费大国，全球每年新生产的飞机约10%销往中国市场，每年新造船合同金额的约30%在中国，但由于国内融资租赁市场不发达，中国航空租赁市场90%的份额被外资租赁公司占据，航运市场也为外资租赁公司所垄断。2010年2月，银监会对保税区开展单机单船融资租赁业务在政策上放开；同年6月，上海综合保税区获批开展单机单船融资租赁业务。

此次放宽试验区内单机单船租赁公司最低注册资本限制，有助于推动更多单机单船项目公司成立，逐步改变中国飞机船舶租赁长期为外资所垄断的现状，促进中国融资租赁业务的快速发展。

【开放措施】（2）允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。

【解读】 允许融资租赁公司开展商业保理业务，顺应了融资租赁公司的客观需求，有助于融资租赁公司业务的多元化发展。

【新闻】 交通银行9月26日宣布，根据上海自贸区的方案和政策，交行将通过将现有机构升级的方式在自贸区内设立专业机构。交行旗下交银金融租赁已经提交了设立上海自贸区子公司的申请。

据了解，由于自贸区内针对金融租赁行业的政策开放度高于市场预期，交行将通过其子公司交银租赁获取自贸区内机船类专业金融租赁牌照。有别于此前综合类的租赁牌照，交行意欲在飞机、轮船租赁业务的专业性方面能有所作为。

交行资产托管部总经理阮红表示，自贸区会配套有国际竞争力的外管、税收、海关方面政策，在区外金融租赁公司无法享受。特别对于交银租赁要做经营性的境外机船租赁业务而言，通过区内经营，会提高公司在航空航运金融租赁市场的竞争力。

其次，阮红指出，目前交银租赁在境外要设置一系列项目公司，受到了监管限制，不能直接由境内租赁公司出面去设立。而自贸区内的子公司将突破制度瓶颈，自贸区内会实行国际通行的“境内-关外”政策。她还表示，国内的机船租赁现状还比较零散，将来可以整合到自贸区公司平台之下进行统一管理。

自贸区的金融开放政策，券商的机会虽然并不是太大，但亦有大型证券公司在寻找切入点。

海通证券9月26日宣布，将收购TPG旗下的恒信金融集团。恒信金融集团旗下核心融资租赁公司为恒信金融租赁有限公司。恒信金融集团旗下还拥有恒运和泛圆两家公司，主业分别是重型卡车租赁和贸易融资。海通和恒信金融租赁注册地均为上海。